GENIUS Act: Як новий законопроект США може змінити майбутнє стейблкоїнів ( Stablecoins ) у США змінює глобальні правила гри?

Автор: Юридична компанія Зільвер
Дата публікації: 11 вересня 2025 р.Рубрика: Фінансове право | Криптовалюта & Стейблкойни | Регулювання криптоактивів Інновації у праві

Аналітичний огляд від юристів Zilver з фінтеху та цифрових активів

Що таке GENIUS Act?

У липні 2025 року в США було ухвалено закон GENIUS Act (Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins Act). Це перший федеральний закон США, який створює комплексну правову рамку для так званих payment. stablecoins – цифрових активів, забезпечених постійною вартістю та призначених для платежів та розрахунків.

Для індустрії цифрових активів, фінансових інститутів та споживачів цей закон може стати відправною точкою у переході від правового вакууму до стійкої та надійної системи регулювання.

Що таке Stablecoin (стейблкойни )?

Stablecoin (стейблкойни) – вид криптовалюти, який має постійну вартість та забезпечений певними активами. У GENIUS Act, серед іншого, встановлюються вимоги до забезпечення активів, що покликане підвищити та забезпечити безпеку використання стейблкойнів поряд із традиційними (фіатними) валютами.

Основні цілі GENIUS Act:

Вивести емісію та звернення стейблкоїнів з «сірої зони» під чіткий нагляд держави.
Захистити споживачів від ризиків, пов’язаних із недостатнім забезпеченням стейблкоїнів та криптовалютів загалом.
Забезпечити фінансову стабільність, встановивши суворі вимоги до емітентів стейблкоїнів.
Стимулювати інновації у сфері цифрових валют, не обмежуючи при цьому зростання технологій.
Визначити чіткі повноваження регуляторів, включаючи Міністерство фінансів США та федеральні банки.

Серед додаткових цілей (не пов’язаних із юриспруденцією) можна виділити:

Допуск на фінансовий ринок додаткових гравців (емітентів), не пов’язаних із ФРС (центробанками) безпосередньо.
Надання додаткового забезпечення національній валюті США, цінних паперів США та акцій певних компаній.
Створення заходів впливу іноземні емісійні центри криптовалют.

Основні положення GENIUS Act:

Емісія стейблкойнів дозволяється лише:
1. За умови забезпечення 1:1 стейблкойнів реальними низькоризиковими активами (національна валюта США, банківські депозити, цінні папери (бонди, трежері біллс тощо), акції певних інвестиційних компаній.
2. Компаніям, які отримали відповідну ліцензію від федеральної влади чи влади штату (за умови дотримання вимог).
Встановлюється система дозволів та контролю у сфері емісії та обігу стейблкойнів.
Встановлюється система аудиту емітентів та його резервів.
Заборона алгоритмічних стейблкоїнів: наприклад, – UST Terra (Luna), – яка призвела до колапсу екосистеми у 2022 році. Під заборону потрапляють стейблкоїни, які не забезпечені повноцінними активами.
Встановлюється відповідальність за порушення емісії та обігу стейблкойнів.
Іноземні емітенти можуть працювати в США, тільки якщо дотримуються вимог GENIUS Act.
Встановлюються заходи протидії відмиванню грошей (AML) та вимоги щодо кібербезпеки та ідентифікації.
У разі банкрутства емітента стабільнікоони власники отримують пріоритет перед іншими кредиторами.

Практичне значення GENIUS Act з позиції юриста

GENIUS Act відкриває можливість приватним компаніям легально, в рамках правового поля, випускати стейблкойни. Однак через вимоги до емітентів, зайнятися цією діяльністю зможуть дуже великі компанії.
Іноземні емітенти повинні враховувати вимоги GENIUS Act, якщо їх стейблкойни потраплятимуть на ринок США (що в рамках вільного інтернету досить легко, якщо не встановлювати обмеження). Інакше штрафи – до $1,000,000.
Люди та бізнес отримують легальний та менш ризикований фінансовий інструмент для розрахунків як альтернативу класичним національним валютам.
Закладено основу до створення «стейблкойн -союзів держав», у межах яких визнаватимуться стейблкойны, випущені інших державах без необхідності ліцензування (акредитація) США.
Для інвесторів та фондів: Інвестиції в проекти, пов’язані зі стейблкоінами, тепер вимагають експертної оцінки їхньої відповідності GENIUS Act. Невідповідність означає серйозні правові та репутаційні ризики.
Для розробників та IT-компаній: Українські команди, які розробляють продукти для американських клієнтів у сфері DeFi або CeFi, повинні закладати вимоги нового регулятора в архітектуру своїх рішень із самого початку.

Позиція юридичної компанії “Зільвер”

Команда “Зільвер” вважає, що GENIUS Act – це важливий і значущий крок до зрілого регулювання цифрових валют. Ми підтримуємо баланс між інноваціями та захистом, який закладає цей закон.

Разом з тим, для учасників крипторинка важливо розуміти, що GENIUS Act може значно вплинути на існуючих гравців та правила ринку, створює умови для виникнення нових китів крипторинка та зменшення ролі незабезпечених крипоактивів.

Як наслідок, емітенти криптовалюти, криптобанки та криптообмінники незалежно від свого місця реєстрації та діяльності, мають провести юридичний аудит своєї діяльності щодо відповідності вимогам GENIUS Act.

Юридична компанія «Зільвер» продовжує стежити за розвитком законодавства у сфері цифрових активів та готова супроводжувати клієнтів на всіх етапах — від аналізу ризиків до повної відповідності новим нормам.

Зв’яжіться з нами, щоб отримати консультацію щодо регулювання криптоактивів, ліцензування в США та ЄС, а також міжнародної податкової оптимізації.

Також рекомендуємо до ознайомлення:

Онлайн-бізнес: юридичні поради

Зразок Політики Використання ШІ (AI Act) для компанії

Порядок заперечення результатів податкових перевірок

Юридичні умови розміщення програми на App Store або Google Play

Як можна токенізувати активи та бізнес? Юридичні аспекти

Регулювання криптовалют в Україні: лютий 2025

Як оформити авторські права /майнові права на згенерований ШІ текст чи зображення?

Юридична фірма «Зільвер» у Facebook

Юридична фірма «Зільвер» у Instagram

Юридична фірма «Зільвер» у LinkedIn